提要

　　深圳要以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，以提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力為目標(biāo)，以完善數(shù)字人民幣生態(tài)體系為主線，繼續(xù)探索數(shù)字人民幣應(yīng)用的可行路徑，形成具有深圳特色的數(shù)字人民幣應(yīng)用生態(tài)和體系。

　　近年來，隨著以區(qū)塊鏈為代表的分布式賬簿技術(shù)以及加密技術(shù)等各類新技術(shù)的快速發(fā)展，一些主權(quán)國家和科技型企業(yè)致力于運用新技術(shù)推動數(shù)字貨幣的研發(fā)與應(yīng)用。所謂數(shù)字貨幣，通常是指以數(shù)字形態(tài)呈現(xiàn)的加密貨幣。其主要類型，一是以比特幣為代表的私人發(fā)行加密數(shù)字貨幣（非穩(wěn)定幣），價值不依賴任何現(xiàn)有貨幣體系。二是以Libra為代表的穩(wěn)定幣，底層資產(chǎn)池內(nèi)的資產(chǎn)常常是各類貨幣和金融資產(chǎn)的組合。三是以數(shù)字人民幣為代表的央行數(shù)字貨幣（CBDC），即由中央銀行主導(dǎo)，在保持實物現(xiàn)金發(fā)行的同時，以加密算法為基礎(chǔ)發(fā)行的數(shù)字貨幣；其價值來源于主權(quán)貨幣信用，可視為主權(quán)貨幣的數(shù)字化形態(tài)。

　　前兩類由民間自發(fā)力量推動形成的數(shù)字貨幣無法得到主權(quán)信用擔(dān)保，難以解決信任問題，發(fā)行規(guī)模也難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要，故而無法被大規(guī)模推廣應(yīng)用。與之不同，中央銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣得到了主權(quán)信用的背書，具備法償能力，故而更容易被使用者接受。

　　受到新冠疫情的影響，世界各國的現(xiàn)金使用率普遍大幅下降，推動各國中央銀行更加積極地研究和思考數(shù)字貨幣的前景。秉承這樣的積極態(tài)度，各國央行紛紛啟動數(shù)字貨幣研發(fā)計劃，推動著世界主權(quán)貨幣的競爭步入數(shù)字化時代。2022年5月6日，國際清算銀行發(fā)布的央行數(shù)字貨幣（CBDC）報告顯示，在全球主要的81家中央銀行當(dāng)中，有約四分之一正在開發(fā)CBDC；此外，還有三分之二以上的央行可能會在短期或中期發(fā)行零售CBDC。國際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅戈夫甚至將各國央行之間的數(shù)字貨幣競爭稱為“新科技戰(zhàn)爭”。

　　國內(nèi)零售支付仍將是數(shù)字人民幣的主要應(yīng)用場景

　　作為數(shù)字形態(tài)的法定貨幣，數(shù)字人民幣（e-CNY）是由中國人民銀行簽名發(fā)行，并代表具體金額的加密數(shù)字串，其基本特性是雙層運營、現(xiàn)金替代、可控匿名。

　　所謂雙層運營，即中國人民銀行不直接對公眾發(fā)行和兌換央行數(shù)字貨幣，而是先把數(shù)字人民幣兌換給指定的運營機(jī)構(gòu)，比如商業(yè)銀行或者其他商業(yè)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，以期調(diào)動商業(yè)銀行積極性，共同參與法定數(shù)字貨幣發(fā)行流通。

　　所謂現(xiàn)金替代，即現(xiàn)階段數(shù)字人民幣的設(shè)計意圖主要是滿足國內(nèi)零售支付需求，作為M0（流通中的現(xiàn)金）的替代品。這也意味著當(dāng)前數(shù)字人民幣的應(yīng)用重點在零售環(huán)節(jié)，它與實物人民幣長期并存，主要用于滿足公眾對數(shù)字形態(tài)現(xiàn)金的需求。

　　所謂匿名可控，即數(shù)字人民幣錢包與銀行賬戶之間采用松耦合方式，人們不需要擁有銀行賬戶就可以開立數(shù)字人民幣錢包，這樣一來便有效減少了交易環(huán)節(jié)對金融中介的依賴，從技術(shù)上可以實現(xiàn)小額匿名與大額依法可溯；同時還遵循自主、透明、最小化原則，根據(jù)用戶意愿，僅收集與處理目的直接相關(guān)的必要個人信息。

　　更進(jìn)一步分析，數(shù)字人民幣在技術(shù)和制度等方面的特性、優(yōu)勢也為我們展望其應(yīng)用前景指明了方向。

　　首先，提高資金流轉(zhuǎn)效率，降低經(jīng)濟(jì)運行成本。數(shù)字人民幣具有價值特征，可在不依賴銀行賬戶的前提下進(jìn)行價值轉(zhuǎn)移，并支持離線交易，具有“支付即結(jié)算”特性。這不僅可以有效地降低支付結(jié)算成本，暢通資金循環(huán)，同時也能夠提高貨幣政策傳導(dǎo)效率，助力促消費、擴(kuò)內(nèi)需和穩(wěn)增長。

　　第二，便利民眾生活，縮小數(shù)字鴻溝。一方面，數(shù)字人民幣可實現(xiàn)無網(wǎng)無電支付功能，只需使用手機(jī)“碰一碰”終端即可完成支付，縮小了數(shù)字鴻溝，解決了老人、小孩等特殊群體的支付問題。另一方面，沒有銀行賬戶的群體可通過數(shù)字人民幣錢包享受基礎(chǔ)金融服務(wù)，短期來華的境外居民可在不開立中國內(nèi)地銀行賬戶的情況下開立數(shù)字人民幣錢包，為跨境流動人員的生活帶來了便利。

　　第三，推進(jìn)國家治理現(xiàn)代化。數(shù)字人民幣具有可追溯性，加之?dāng)?shù)字人民幣具有法定地位，有利于讓每一筆交易和支付得到完整準(zhǔn)確記錄，減少了洗錢、財產(chǎn)隱匿、資金挪用和外逃等問題。從長遠(yuǎn)看，還有利于建立廣覆蓋、全時段、統(tǒng)一的社會信用體系，進(jìn)而加速治理方式的智能化轉(zhuǎn)型，助力國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

　　第四，改善跨境支付效率。數(shù)字人民幣已具備了跨境使用的技術(shù)條件，可為跨境貿(mào)易提供更為安全高效的支付結(jié)算工具，縮短代理銀行鏈條，降低跨境支付成本，提高跨境支付速度。但需要冷靜地看到，跨境支付涉及貨幣主權(quán)、外匯管理政策、匯兌制度安排和監(jiān)管合規(guī)要求等眾多復(fù)雜的制度問題，難以依靠新技術(shù)的推廣應(yīng)用來解決。因此需要明白，在短期內(nèi)，國內(nèi)零售支付環(huán)節(jié)仍將是數(shù)字人民幣的主要應(yīng)用場景。從長期看，推動數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用，應(yīng)首先做好兩項基礎(chǔ)性工作：在零售層面，更好滿足在中國旅居的境外用戶的零售支付需求；在批發(fā)層面，積極參與國際上的多邊央行數(shù)字貨幣橋試驗，以開放和包容態(tài)度探討制定法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)和原則。

　　深圳是探索數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的良好“試驗田”

　　中國人民銀行于2014年開始啟動對數(shù)字貨幣的研究。2017年末，中國人民銀行組織部分商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)。2020年，數(shù)字人民幣的試點測試工作開始啟動，先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都等地開展內(nèi)部封閉試點測試。此后，試點范圍不斷擴(kuò)大。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，截至2022年8月31日，15個省(市)的試點地區(qū)累計交易筆數(shù)3.6億筆、金額1000.4億元，支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個。

　　深圳科技研發(fā)實力雄厚，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境優(yōu)越，金融業(yè)綜合競爭力較強(qiáng)，政府治理水平較高，是探索數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的良好“試驗田”，因而也成為最早開展數(shù)字人民幣推廣使用的地區(qū)之一。根據(jù)中國人民銀行深圳市中心支行提供的信息，2023年6月末，深圳全市已有數(shù)字人民幣受理商戶超210萬家，開立數(shù)字人民幣錢包3594萬個，較年初增長760萬個。

　　數(shù)據(jù)增長的驅(qū)動力，來自深圳探索數(shù)字人民幣應(yīng)用的創(chuàng)新實踐。在深圳，數(shù)字人民幣已經(jīng)從具有小額高頻特點的餐飲服務(wù)、購物消費、休閑娛樂、交通出行等零售場景，逐步拓展到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字政務(wù)、供應(yīng)鏈金融、跨境金融等領(lǐng)域，實現(xiàn)數(shù)字人民幣應(yīng)用場景六大領(lǐng)域全覆蓋。應(yīng)用場景的豐富和完善極大提高了居民使用數(shù)字人民幣的意愿，數(shù)字人民幣在日常生活中的使用頻率越來越高。

　　總體而言，深圳在探索數(shù)字人民幣應(yīng)用路徑方面已經(jīng)積累了豐富經(jīng)驗，取得了多方面突破，數(shù)字貨幣在改善支付效率、賦能實體經(jīng)濟(jì)、推升治理能力等方面的積極作用也開始初步顯現(xiàn)。

　　要形成具有深圳特色的數(shù)字人民幣應(yīng)用生態(tài)和體系

　　展望未來，深圳要以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，以提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力為目標(biāo)，以完善數(shù)字人民幣生態(tài)體系為主線，繼續(xù)探索數(shù)字人民幣應(yīng)用的可行路徑，形成具有深圳特色的數(shù)字人民幣應(yīng)用生態(tài)和體系。

　　——以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，就是要讓數(shù)字人民幣的應(yīng)用推廣工作錨定高質(zhì)量發(fā)展要求，以支付效率提升促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。

　　——以提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力為目標(biāo)，就是要把更好滿足實體經(jīng)濟(jì)和人民群眾的多樣化金融服務(wù)（特別是支付服務(wù)）需求作為數(shù)字人民幣應(yīng)用推廣工作的主攻方向，為解決傳統(tǒng)支付的痛點難點問題提供有效解決方案。

　　——以完善數(shù)字人民幣生態(tài)體系為主線，就是要將數(shù)字人民幣的推廣視為一項系統(tǒng)工程，通過一系列制度和政策的創(chuàng)新優(yōu)化來探索高效率、低成本、可持續(xù)的數(shù)字人民幣運營管理模式，進(jìn)而通過生態(tài)系統(tǒng)功能的優(yōu)化來增強(qiáng)數(shù)字人民幣的競爭力、吸引力和公信力。

　　具體而言，可從以下四個方面著手，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字人民幣的應(yīng)用：

　　一是抓牢場景建設(shè)這個關(guān)鍵。要在已有基礎(chǔ)上持續(xù)拓展數(shù)字人民幣在各領(lǐng)域各行業(yè)的應(yīng)用場景，探索數(shù)字人民幣與各類付費場景的對接、融合方式，完善數(shù)字人民幣線上線下受理環(huán)境，進(jìn)一步提升數(shù)字人民幣支付的便捷性，在數(shù)字人民幣的高頻應(yīng)用方面走在全國前列。

　　二是扎實推進(jìn)數(shù)字人民幣在預(yù)付式經(jīng)營領(lǐng)域的試點工作。要在試點中堅持問題導(dǎo)向，不斷發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)經(jīng)驗，健全完善行業(yè)監(jiān)管體系，構(gòu)建科學(xué)高效預(yù)付式消費管理機(jī)制，實現(xiàn)預(yù)付式經(jīng)營秩序的源頭治理，形成具有深圳特色的、可復(fù)制推廣的治理經(jīng)驗。

　　三是開展數(shù)字人民幣跨境支付試點，助力粵港澳大灣區(qū)建設(shè)。要利用深圳毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢，聚焦深港跨境消費、出行、醫(yī)療等日常生活場景，與香港聯(lián)合開展數(shù)字人民幣跨境零售支付試點，提升香港居民在深圳的支付體驗，推動深港融合發(fā)展。

　　四是以數(shù)字人民幣應(yīng)用促產(chǎn)業(yè)發(fā)展。要利用深圳實體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)的優(yōu)勢，實現(xiàn)數(shù)字人民幣應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的有機(jī)結(jié)合。一方面探索數(shù)字人民幣在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用場景創(chuàng)新路徑，為強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈提供高質(zhì)量的金融服務(wù)；另一方面推動數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，打造數(shù)字人民幣金融科技生態(tài)圈。

　　（作者系中國社會科學(xué)院金融研究所金融科技研究室副主任）